Opcje: wywołania i wstawianie Opcją jest wspólna forma pochodnej. Umowa lub umowa, która daje jednej stronie (posiadaczowi opcji) prawo, ale nie obowiązek dokonania określonej transakcji z inną osobą (emitent opcji lub opcjonujący pisarz) zgodnie z określonymi warunkami. Opcje można zaliczyć do wielu rodzajów umów. Na przykład korporacja może wystawiać obligację z opcją, która pozwoli spółce na zakup obligacji w ciągu dziesięciu lat po ustalonej cenie. Samodzielna wymiana handlowa na giełdach lub OTC. Są powiązane z różnymi aktywami bazowymi. Większość opcji obrotu giełdowego ma akcje jako aktywa bazowe, ale opcje obrotu na rynku pozagiełdowym mają ogromną różnorodność aktywów podstawowych (obligacje, waluty, towary, swapy lub kosze aktywów). Istnieją dwa główne typy opcji: połączenia i stany: 13 Opcje połączeń umożliwiają posiadaczowi prawo (ale nie obowiązek) do zakupu określonego poziomu przez pewien określony okres w określonej cenie (cena strajku). Jeśli towar nie dotrzymuje ceny strajku przed datą wygaśnięcia, opcja wygasa i staje się bezwartościowa. Inwestorzy kupują połączenia, gdy myślą, że cena akcji bazowego papieru wartościowego wzrośnie lub sprzeda połączenie, jeśli myślą, że spadnie. Sprzedaż opcji jest również nazywana pisaniem opcji. 13 Opcje put pozwalają posiadaczowi na prawo sprzedaży podstawowego składnika aktywów po określonej cenie (cena strajku). Sprzedający (lub pisarz) opcji put jest zobowiązany do zakupu akcji po cenie strajku. Opcje put można wykonywać w dowolnym momencie przed upływem opcji. Inwestorzy kupują stany, jeśli myślą, że cena akcji bazowej spadnie lub sprzedajesz, jeśli uważają, że wzrośnie. Nabywaj kupujących - ci, którzy mają długą pozycję, są spekulatywnymi nabywcami szukającymi nabywców dźwigni lub ubezpieczeniom, którzy chcą chronić długie pozycje w magazynie przez okres czasu objęty opcją. Ustaw sprzedawców na krótko oczekując, że rynek wzrośnie (lub przynajmniej pozostanie stabilny). Najgorszym scenariuszem sprzedającego sprzedającego jest odwrót rynku w dół. Maksymalny zysk jest ograniczony do otrzymanej premii składanej i osiągnięto, gdy cena podmiotu będącego podwykonawcą jest wyższy od ceny opcji na zakończenie. Maksymalna strata jest nieograniczona dla odkrytego pisarza. 13 Aby uzyskać te prawa, kupujący musi zapłacić premię opcyjną (cenę). Jest to kwota gotówki, którą nabywca płaci sprzedającemu, aby uzyskać prawo, które sobie daje. Opłata jest wypłacana w momencie wszczęcia umowy. 13 Na poziomie 1 oczekuje się, że kandydat dokładnie zorientuje się, jaką rolę odgrywają krótkie i długie pozycje, jak ruchy cen wpływają na te pozycje i jak obliczyć wartość opcji dla pozycji krótko i długiej przy różnych scenariuszach rynkowych. Na przykład: 13 Q. Które z poniższych stwierdzeń dotyczących wartości opcji połączenia w momencie wygaśnięcia to FALSE 13 A. Krótkie pozycje w tej samej opcji kupna mogą spowodować stratę, jeśli cena akcji przekroczy cenę wykonania. B. Wartość długiej pozycji jest równa zero lub cena akcji minus jej cena wykonania, w zależności od tego, która wartość jest wyższa. Wartość długiego stanowiska jest równa zero lub jest to cena robocza pomniejszona o cenę akcji, w zależności od tego, która wartość jest wyższa. D. Krótka pozycja w tej samej opcji kupna ma zerową wartość dla wszystkich akcji równą lub mniejszą od ceny wykonania. 13 A. Prawidłowa odpowiedź to C. Wartość długiej pozycji jest obliczana jako cena wykonania minus cena akcji. Maksymalna strata w długim nakładzie ograniczona jest do ceny premii (koszt zakupu opcji put). Odpowiedź A jest nieprawidłowa, ponieważ opisuje wzmocnienie. Odpowiedź D jest nieprawidłowa, ponieważ wartość może być mniejsza od zera (tzn. Wykryty pisarz może mieć ogromne straty) Typy zubożenia: wezwania wzmacniające Zobowiązanie do zakupu akcji, jeśli zostało to przypisane Opcja call Opcja call jest umową, która daje nabywcy prawo kupować 100 akcji bazowego kapitału własnego po z góry ustalonej cenie (cena strajku) na ustalony okres czasu. Sprzedający opcję Call jest zobowiązany sprzedać zabezpieczenie bazowe, jeśli kupujący kupujący skorzysta z opcji zakupu w dniu wygaśnięcia opcji lub przed tą datą. Na przykład w amerykańskim stylu WXYZ Corporation 21 maja 2017 r. 60 Pozwolenie uprawnia nabywcę do zakupu 100 akcji w kapitale zakładowym WXYZ Corporation na poziomie 60 na akcję w dowolnym momencie przed datą ważności opcji z dnia 21 maja 2017 r. Opcje put opcja jest umową, która daje nabywcy prawo do sprzedaży 100 akcji akcji bazowej po wcześniej ustalonej cenie przez określony czas. Sprzedający opcję Put jest zobowiązany do zakupu zabezpieczenia bazowego, jeśli Kupujący dokona swojej opcji sprzedaży w dniu wygaśnięcia opcji lub przed tą datą. Podobnie amerykański styl WXYZ Corporation 21 maja 2017 r. 60 Uprawnia nabywcę do sprzedaży 100 akcji w kapitale zwykłym WXYZ Corp. na poziomie 60 na akcję w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji w maju. Proces wygaśnięcia W danym momencie opcja może zostać kupiona lub sprzedana z wieloma datami wygaśnięcia. Jest to zaznaczone datą. Data ważności to ostatni dzień, w którym istnieje opcja. W przypadku opcji na giełdzie, jest to tradycyjnie sobota po trzecim piątku miesiąca wygaśnięcia. Należy pamiętać, że jest to termin, w którym firmy brokerskie muszą składać oświadczenia o wykonaniu. Powinieneś poprosić firmę o wyjaśnienie procedur wykonywania jej, w tym także o terminie, w którym firma może mieć instrukcje dotyczące ćwiczeń ostatniego dnia handlowego przed wygaśnięciem. Niektóre opcje istnieją i wygasają pod koniec tygodnia, końca kwartału lub w innym czasie. Bardzo ważne jest, aby zrozumieć, kiedy opcja wygasnie, ponieważ wartość opcji jest bezpośrednio związana z jego wygaśnięciem. Wykonywanie opcji opcji inwestorzy nie muszą rzeczywiście kupować lub sprzedawać akcji bazowych, które są związane z ich wariantami. Mogą i często po prostu zdecydować się na odsprzedaż swoich opcji - lub wykupić z pozycji opcji. Jeśli zdecydują się kupić lub sprzedać akcje bazowe reprezentowane przez ich opcje, nazywa się to korzystanie z opcji. Zastrzeżenie: Niniejsza strona omawia opcje wymiany handlowej wydane przez firmę Options Clearing Corporation. Żadne oświadczenie w tej witrynie nie powinno być interpretowane jako zalecenie zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia lub udzielania porad inwestycyjnych. Opcje obejmują ryzyko i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed kupnem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymywać i przeglądać kopię Charakterystyk i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowanych przez firmę The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od pośrednika jednej z centrów Options Clearing Corporation przy One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod 1-888-OPTIONS lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omawiane strategie, w tym przykłady wykorzystujące rzeczywiste papiery wartościowe i dane o cenach, mają charakter wyłącznie ilustracyjny i edukacyjny i nie mogą być interpretowane jako poparcie, zalecenie lub zachęcenie do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje cytatów w czasie rzeczywistym po godzinach Informacje przed wprowadzeniem na rynek Zastrzeżenia do oferty Flash Cytaty wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie miał zastosowanie do wszystkich przyszłych wizyt w NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem domyślnych ustawień, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz jakiekolwiek problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, napisz do isfeedbacknasdaq. Potwierdź wybór: Wybrano zmianę domyślnego ustawienia wyszukiwania ofertowego. To będzie Twoja domyślna strona docelowa, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka. Czy na pewno chcesz zmienić ustawienia Masz zaszczyt zapytać Proszę wyłączyć blokadę reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby upewnić się, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy nadal mogli dostarczyć Ci pierwszeństwo na rynku i dane, które można oczekiwać od nas. Co to są opcje wprowadzania? Opcja definicji: opcja put to bezpieczeństwo, które kupujesz, gdy myślisz, że cena akcji lub indeksu spadnie. W szczególności opcja put to prawo do SPRZEDANIA 100 sztuk akcji lub indeksu za pewną cenę w określonym terminie. Ta określona cena jest znana jako cena za strajk, a określona data jest określana jako data ważności lub data wygaśnięcia. Opcja put, podobnie jak opcja call. jest definiowany przez 4 następujące cechy: istnieje podstawowy indeks lub indeks, do którego opcja ta dotyczy Data wygaśnięcia opcji put Istnieje cena strajku opcji put Opcja put to prawo do SPRZEDANIA akcji lub indeks w cenie strajku. Jest to kontrast z opcją kupna, która jest uprawniona do kupowania zapasów lub indeksu bazowego po cenie wykonania. Jest to określenie put, ponieważ daje prawo do wprowadzenia lub sprzedaży zapasów lub indeksu innym. Opcja put różni się od opcji call w tym, że połączenie jest prawem do zakupu akcji, a put jest prawem do sprzedaży akcji. Tak, znowu, co to jest put Od put opcji są prawa do sprzedaży, posiadanie opcji put pozwala zablokować w minimalnej cenie za sprzedaż akcji. Jest to minimalna cena sprzedaży, ponieważ jeśli cena rynkowa jest wyższa niż cena strajku, to po prostu sprzedajesz akcje po wyższej cenie rynkowej i nie skorzystaj z niej. Porada dotycząca obrotu: spójrz na wykres w dolnym prawym rogu i zanotuj kształt krzywej wypłaty dla posiadania opcji put. Główną wadą, która stawia porównanie z połączeniami jest to, że potencjał zysku jest ograniczony z stawia Za stawia, tym bardziej, że cena akcji może spaść do 0 (zastanów się bankructwo). Więc najbardziej, że opcja put może być w pieniądzu, jest wartość ceny strajku. To kontrastuje z połączeniami, gdzie cena teoretycznie może przejść do nieskończoności, więc potencjał zysku z opcji połączenia jest nieograniczony. Jest to jeden z powodów, dla których ma mniej atrakcyjności i mniejszej głośności niż wymaga tego druga przyczyna, która zazwyczaj charakteryzuje się mniejszym wolumenem niż połączenia, ponieważ naturalny trend na rynku jest wyższy, dlatego większość osób spodziewa się wzrostu zapasów, więc kupują połączenia. Diagram wykupu opcji wyboru Kupując reklamę: jeśli uważasz, że cena akcji lub indeksu spadnie, to istnieją 3 sposoby, w których możesz skorzystać z obniżonej ceny akcji: możesz zwieść czas lub indeks, na który możesz napisać połączenie opcja w magazynie. lub można kupić opcję put na akcje. Opcjonalny przykład: istnieją trzy różne przykłady, w których większość osób kupi stany. Opcja Put Option 1 - Spekulacja Pierwszym przykładem jest to, jeśli uważasz, że cena akcji spadnie w najbliższej przyszłości. Może zapas wzrosła za dużo za szybko. Lub przypuszczać, że wiesz, że czas ma zwolnić złe zarobki lub zgłosić inne złe wieści. Jeśli tak jest, najlepszym sposobem na zarabianie pieniędzy w krótkim okresie czasu jest kupowanie opcji kupna w magazynie. Załóżmy, że myślisz, że Apple Computer (symbol tickera to AAPL) jest za dużo za drogo na poziomie 700 euro i uważasz, że spadnie on w najbliższej przyszłości, możesz kupić opcje sprzedaży na AAPL. Strajk i miesiąc wygaśnięcia zależą od tego, jak długo myślisz, że AAPL spadnie i kiedy zdecydujesz, że spadnie. Załóżmy, że 1 lutego AAPL ma 700 lat i wiesz, że dochody z AAPL mają zostać wydane jutro. Załóżmy też, że dowiedziałeś się od znajomego, który wie, że sprzedaż jest w dół i zyski są w dół. Możesz kupić AAPL w lutym 690 na opcję put na 2 lub 200 na kontrakt (pamiętaj, że każda opcja oferuje 100 udziałów, więc jeśli zobaczysz cenę 2, czyli cena za akcję, a opcja opcji będzie kosztować 200). Kupiłbyś najbliższy miesiąc wygaśnięcia, ponieważ byłby to najtańszy i kupiłbyś najbliższą cenę strajku w obecnej cenie rynkowej, ponieważ właśnie tam masz największy procent zysków. Kiedy jutro pojawi się wiadomość, że sprzedaż AAPL była straszna, a cena AAPL spadła do 675 za akcję, wówczas opcja zakupu AAPL 690 zostanie wyceniona na 15 lub więcej, a można ją sprzedać za 1,5 tys. Na kontrakt i zarobić przyjemnie 1300 zysków Dlaczego miałoby to być co najmniej 15 Warto 15, ponieważ masz teraz prawo sprzedać 100 akcji AAPL w 690, nawet pomyślałem, że aktualna cena rynkowa to tylko 675. Twoja opcja put jest w pieniądzu 15 i umowa będzie wart co najmniej 1500. Opcjonalny przykład 2 - posiadasz zapas i spodziewaj się tymczasowego spadku cen zapasów, ale nie chcesz sprzedawać zapasów Poniżej przykład, dlaczego wielu sprzedawców wprowadza opcje. Jeśli kilka lat temu kupiłeś 100 sztuk Apple Computer (AAPL) i obawiasz się, że cena może spaść chwilowo, ale chcesz trzymać się AAPL na dłuższą metę, powinieneś kupić opcję put. Jak w powyższym przykładzie można kupić AAPL 690 na 200 i kiedy AAPL jest później w 665, możesz sprzedać swój wkład za 35 lub 3500 na kontrakt. W tym przypadku nadal jesteś właścicielem akcji i mając podobną stratę w posiadaniu zapasów, ale ta strata na akcjach jest przesądzona 1: 1 z zyskiem nałożonym na opcję put. Porady dotyczące kupowania opcji: Dlaczego warto kupić opcję put, jeśli masz własność i myślisz, że cena spadnie? Wielu ludzi w tym przypadku po prostu sprzeda akcje, niech spadnie, a potem kupuje zapas po niższej cenie. Problem z tą strategią polega na tym, że miałoby się ogromny zysk kapitałowy ze sprzedaży akcji i musiałabyś płacić podatki od tego zysku. Jeśli po prostu kupisz kreację, to jest zupełnie inna transakcja, jeśli chodzi o IRS, więc będziesz musiał zmierzyć się z konsekwencjami podatkowymi tej opozycji. Więc jeśli posiadasz akcje po bardzo taniej podstawie kosztów i uważasz, że cena akcji spadnie w perspektywie krótkoterminowej, ale nadal chcesz ją utrzymać na dłuższą metę, a następnie kupuj opcjonalną opcję Podatki od sprzedaży put będą mniej niż podatki na akcje, jeśli kupiłeś akcje po bardzo niskiej cenie. Przykład Opcja 3 - używanie jako ubezpieczenie Załóżmy, że kupiłeś 100 akcji AAPL na 500, ale chciałeś upewnić się, że nie straciłeś więcej niż 10 na tej inwestycji. Możesz kupić opcję put AAPL z strajkiem 450. W ten sposób, jeśli cena spadnie poniżej 450 USD, będziesz mógł skorzystać z opcji put i sprzedać swój czas na 450. Proszę pamiętać, że nie musisz sprzedawać swoich akcji AAPL na 450 Jeśli cena na rynku wynosi 475, to oczywiście można sprzedawać swoje akcje na rynku w 475. Dlatego nazywa się to opcja - jest to wybór, a nie obowiązek. Oczywiście w tym przykładzie, jeśli cena AAPL wzrosła do 750, twój wkład stanie się bezwartościowy, ale przynajmniej masz ochronę (nazywaną ubezpieczeniem) w przypadku, gdy kurs spadł. Porada dotyczĘ ... ca kupna opcji: w Stanach Zjednoczonych wię kszość opcji na akcje i indeksy wygasajĘ ... w 3 piĘ ... tek miesię ca, ale teraz widzimy najbardziej aktywnie sprzedawane zapasy umożliwiajĘ ... takie opcje, które wygasajĘ ... co tydzień. Te tygodnie są zwykle dostępne pod koniec poprzedniego tygodnia. Jeśli dopiero się zaczniesz opcje handlowe, trzymaj się z dala od tygodniowych, ponieważ są bardzo lotne. Oto najważniejsze 10 opcji, które należy zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Opcja put Opcja put Opcja put staje się bardziej wartościowa, ponieważ cena akcji bazowej maleje w stosunku do ceny strajku. Odwrotnie, opcja put traci swoją wartość wraz ze wzrostem zapasów bazowych i zbliża się termin wygaśnięcia. Zaniżanie wartości Wartość opcji put zmniejsza się z powodu zaniku czasu, ponieważ prawdopodobieństwo spadku zapasu spadającego poniżej określonej ceny strajkowej maleje. Kiedy opcja traci swoją wartość czasu, wewnętrzna wartość zostaje pozostawiona, co odpowiada różnicy między ceną strajku a ceną akcji. Opcja "out-of-the-money" i "na-pieniądze" ma wewnętrzną wartość zera, ponieważ nie skorzystałaby z opcji. Inwestorzy mogliby sprzedawać krótki zapas według obecnej ceny rynkowej, a nie wykonywać opcja kupna poza lokatę w niepożądanej cenie strajkowej, która spowodowałaby straty. Przykład opcjonalnego długoterminowego zakupu Przykładowo, założyć, że inwestor posiada jedną opcję sprzedaży na hipotetyczny zapas TAZR z ceną strajku wynoszącą 25, która wygasa w ciągu jednego miesiąca. Dlatego inwestor ma prawo sprzedawać 100 udziałów TAZR w cenie 25 do daty wygaśnięcia w przyszłym miesiącu, co zwykle jest trzecim piątkiem miesiąca. Jeśli akcje TAZR spadną do 15, a inwestor skorzysta z opcji, inwestor mógłby kupić 100 akcji TAZR za 15 na rynku i sprzedać akcje każdemu z nich 25. W konsekwencji inwestor zrobiłby 1000 (100 x (25-15)) opcji put. Zauważ, że maksymalna kwota potencjalnego zysku w tym przykładzie ignoruje premię zapłaconą w celu uzyskania opcji put. Opcja Short Put Option W przeciwieństwie do opcji długoterminowej, opcja krótkiej sprzedaży obliguje inwestora do dostaw lub zakupu akcji z akcji bazowych. Załóżmy, że inwestor jest podekscytowany hipotetycznym zapasem FAB, który obecnie jest notowany na 42.50 i nie uważa, że w ciągu najbliższych dwóch tygodni spadnie poniżej 35. Inwestor mógłby zebrać premię, pisząc jedną opcję sprzedaży na FAB, a cena strajku wynosi 35 za 1,50. W związku z tym inwestor zbierałby łącznie 150 lub 1,50 100. Jeśli FAB zamyka się powyżej 35, inwestor będzie trzymał premię zebraną, ponieważ opcje wyczerpałyby pieniądze i byłyby bezwartościowe. Odwrotnie, jeśli FAB zamyka się poniżej 35 lat, inwestor musi nabyć 100 udziałów FAB w wieku 35 lat ze względu na obowiązek umowny.
No comments:
Post a Comment